análisis fundamental

El análisis fundamental o análisis financiero se refiere a la evaluación o estudio de la viabilidad, la estabilidad y la rentabilidad de un negocio o proyecto. Comprende un conjunto de herramientas y métodos que le permiten realizar diagnósticos sobre la situación financiera de una empresa, así como las predicciones sobre su rendimiento futuro.

Para que el analista pueda comprobar la situación financiera de una empresa, es esencial que recurra a indicadores, y los más utilizados son los que toman la forma de ratios financieros. Tienen una ventaja no sólo para hacer la información más precisa, sino también para facilitar las comparaciones, tanto para la misma empresa durante un período determinado de tiempo o entre diferentes empresas de referencia en el mismo tiempo. Sin embargo, cabe señalar que las ratio son sólo un instrumento de análisis que deben ser complementados por muchos otros. De hecho, el análisis de los indicadores, simplemente ofrece alguna evidencia que el analista debe tratar de confirmar mediante otras técnicas.

El análisis fundamental es, pues, la capacidad de evaluar la rentabilidad de las empresas en orden, de acuerdo con el presente y el futuro del capital invertido; si se pagarán y se reembolsarán las deudas y si la rentabilidad será superior a los costes de inversión y de funcionamiento.

A fin de lograr la supervivencia y desarrollo de la empresa, es necesaria la evaluación y interpretación de sus magnitudes económicas, centrándose en las siguientes cuestiones: equilibrio financiero, rendimiento del capital, crecimiento, riesgo, valor creado por los directivos, etc.

El uso del análisis fundamental es sumamente importante para las distintas partes interesadas en la gestión empresarial, entre las que destacan: gerencia, acreedores, empleados y sus organizaciones, el estado, inversores y clientes.

Cada grupo o individuo tiene diferentes intereses, por lo que los análisis financieros deben enfocarse y adecuarse más adecuados a los objetivos perseguidos. Si bien estos objetivos pueden ser diferentes, las técnicas utilizadas se basan en la información económica y financiera: balance, estado de resultados y estado de flujos de efectivo.

Como adelantamos, la técnica más utilizada para el análisis fundamental es el uso de ratios, herramienta de apoyo para sintetizar una enorme cantidad de información, y que permite comparar el rendimiento económico y financiero de las empresas en el tiempo. Sin embargo, esta debe complementarse con aspectos cualitativos de la gestión para alcanzar y mejorar los resultados de los análisis.

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