1. 6. Sistemas de Gestión de los fondos

Por Capitalización

Los gestores de fondos y otros profesionales de la inversión distintas hacen diferentes clasificaciones en cuanto a la capitalización, de las empresas y las gamas de gran capitalización. Los siguientes rangos son utilizados por los índices de Russell:

• Russell Microcap Índice - micro-cap (de $ 54,8 hasta 539,5 millones)
• Russell 2000 Index - de pequeña capitalización (de $ 182,6 millones a 1,8 mil millones)
• Russell Midcap Index - Mid-Cap (de $ 1,8 hasta 13,7 mil millones)
• RUSSELL 1000 INDEX - de gran capitalización (de $ 1,8 hasta 386,9 mil millones)

Crecimiento vs Valor

Se distingue entre fondos de crecimiento, que invierten en acciones de empresas que tienen el potencial de ganancias de capital y fondos de valores, que se concentran en empresas que se encuentran subvaloradas. Las acciones de valor históricamente han producido un mayor rendimiento, sin embargo, la teoría de los estados financieros, esta es la indemnización por su mayor riesgo. Los fondos de crecimiento tienden a no pagar los dividendos regulares. Inversiones en fondos de renta tienden a ser más conservador, con un enfoque en acciones que pagan dividendos. Un fondo equilibrados, puede usar una combinación de estrategias, que típicamente incluyen cierto nivel de inversión en bonos, para permanecer más conservador cuando se trata de riesgo, sin embargo, aspirar a un cierto crecimiento.

Para la gestión del patrimonio los gestores usan modelos que les permitan elegir las mejores alternativas de rentabilidad riesgo. Entre estos modelos los más destacan son el CAPM y el Modelo de Markowitz.

Los fondos de índice en comparación con la gestión de activos

Un fondo de índice mantiene inversiones en empresas que son parte de las bolsas más importantes (o bonos) siguiendo su evaluación a un índice, como el S & P 500, mientras que un fondo gestionado activamente intenta superar a un índice de acciones a través de la selección de inversiones individualessegún la evolución de lamicroeconomia y la macroeconomia. Por esta razón, los fondos de índice generales, tienen menores gastos de negociación de los fondos de gestión activa. Además, los fondos de índice no incurren en gastos de asesoramiento en selección de acciones individuales (técnicas de selección de especialidades, investigación, etc) y decidir si comprar, mantener o vender las inversiones individuales. En cambio, un modelo de ordenador muy simple puede identificar los cambios que sean necesarios para llevar el fondo de nuevo a un seguimiento del índice de seguimiento.

Fondos de fondos

Los fondos de fondos son fondos mutuos que invierten en otros fondos mutuos subyacentes (es decir, que se componen de otros fondos). Los fondos en el nivel subyacente son típicamente los fondos que un inversor puede invertir en forma individual. Un fondo de fondos normalmente cobra una comisión de gestión que es más pequeña que el de un fondo normal, porque se considera un derecho aplicable a los servicios de asignación de activos. Las tarifas cobradas a nivel de fondo subyacente no pasan por la declaración de las operaciones, pero suelen ser divulgados en el informe anual del Fondo, el folleto, o una declaración de información adicional.

La mayoría de FoFs invierten en fondos de afiliados (es decir, fondos de inversión gestionados por el mismo asesor), aunque algunos de invierten en fondos gestionados por otros.

El diseño de FoFs está estructurado de tal manera de proporcionen una mezcla fondos de inversión para los inversores que no pueden o no quieren determinar su propio modelo de asignación de activos. La asignación de las mezclas varían generalmente en el momento en que el inversor desea jubilarse: 2020, 2030, 2050, etc Cuanto más distante la fecha de jubilación, más agresiva será la combinación de activos.

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