Modelo de Miller y Orr

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El modelo anterior funciona bien si la empresa utiliza continuamente sus existencias de tesorería, pero esto no ocurre normalmente. Algunas semanas, la empresa puede cobrar facturas de elevado importe y tener, por tanto, una entrada de fondos neta. Otra semana puede tener que pagar a sus proveedores e incurrir en unas salidas netas de efectivo.

modelo de miller y orr de gestion de la tesoreria

El modelo de Miller y Orr asume que las entradas y salidas de efectivo son impredecibles por lo que decide que cantidad de inversiones financieras temporales (depósitos, Letras del Tesoro,…) a vender para cubrir el saldo de tesorería en función de la variabilidad de los movimientos de la cuenta de efectivo. También define a partir de qué cantidad, comprar activos financieros para rentabilizar la liquidez disponible.

Ejercicio de gestión de tesorería mediante el Modelo de Miller y Orr

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