Selección de Activos
01-01-2010
Planificación Inversión | Proceso de inversión
Una vez hecha la planificación estratégica y definido los pesos de cada una de las clases de activos, decidiremos los productos concretos a contratar. Para analizar la conveniencia de cada producto/título mediremos la rentabilidad y riesgo asociado a cada uno y comprobaremos la diversificación que aportan los distintos productos. El proceso sería el del cuadro adjunto.
Se llama diversificación a la inversión en una amplia variedad de activos o valores para reducir el riesgo de una cartera. Esto se debe a que no todos subirán o bajarán en el mismo sentido e intensidad.
La forma típica de diversificación en bolsa ha sido comprar acciones de distintos sectores (eléctricas, banca, telecos, ) para que malos años en un sector se compensen con buenos en otro. En cualquier caso, todos los títulos tienen una alta proporción de riesgo sistemático o no diversificable, que proviene de las fuerzas del sistema económico que afectan a todo tipo de valores.; una crisis económica afectará a casi todos los sectores, aunque a aquellos más cíclicos les afecte en mayor medida. Eso significa que el riesgo no puede reducirse a cero, sea cual sea el tamaño de la cartera. Por muchas empresas de distintos sectores que incluyamos nunca esa cartera tendrá menos riesgo que la deuda pública o un depósito bancario (riesgo entendido como potencial pérdida del nominal).
Además la diversificación no aumenta linealmente según añadimos nuevos títulos, a partir de 15 títulos distintos aumenta más lentamente.
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