Ajustar y reequilibrar

Los reajustes consisten en las operaciones de compra o venta que debemos hace para que los porcentajes entre renta fija y variable sean acordes con el momento de la inversión. Así una persona de 25 años y una cartera 75% renta variable 25% renta fija, cuando tenga 45 años el porcentaje debe ser 50% y 50% por lo que tendrá que ir reduciendo paulatinamente renta variable vendiendo parte. Estos reajustes son especialmente importantes en:

• Para un conservador los últimos 15 años
• Para una cartera moderada los últimos 10.
• En el caso de un agresivo los últimos 5.

Los reequilibrios son las operaciones de compra o venta que debemos hacer para mantener los porcentajes previamente fijados por las oscilaciones del mercado. Si hemos definido una cartera 50% renta fija, 50% renta variable y la bolsa sube ese año un 30% y la renta fija nos da un 5%, si no hacemos nada, nuestra cartera pasaría a ser un 55% renta variable y un 45% renta fija. Por esto es importante periódicamente actualizar las ponderaciones de nuestra cartera y acometer los reajustes necesarios. Para hacerlo, no fijaremos un límite a partir del cual reequilibrar la cartera, por ejemplo si los pesos varían en más de un 5%.

Si es posible, haremos coincidir reajustes y reequilibrios para evitar estar haciendo operaciones continuamente que pueden aumentar considerablemente los costes transaccionales.

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