2. 2. Fases de la inversión

Filosofía, procesos y personas.- Estos conceptos se usan a menudo para describir las fases que sigue un asesor de inversiones para decidir una inversion.

Filosofía se refiere a las decisiones más importantes para la organización de inversión. Por ejemplo:

• ¿ comprar acciones de crecimiento o de valor (y por qué)?
• ¿indexarse al mercado o gestión activa?
• ¿confiar en la investigación de asesores externos o se emplean a un equipo de investigadores propio?

Proceso se refiere a la forma en que se aplica la filosofía general. Por ejemplo: (i)

• Determinar el universo de los activos se analiza antes de que los activos sean elegidos como las inversiones adecuadas
• Como el administrador decidirá que comprar y cuando
• Como el administrador decidirá qué vender y cuando
• Quién toma las decisiones y si son adoptadas por un comité
• Implantar controles para garantizar que los productos contratados no se salen de la filosofía.

Las personas se refiere al personal, especialmente a la elección de los gestores de fondos. Las preguntas son:

• ¿Quiénes son?
• ¿Cómo se seleccionan?
• ¿Qué edad tienen?
• ¿Quién informa a quién?
• ¿Cuánto tiempo ha estado el equipo trabajando juntos?

Esta última pregunta es fundamental porque cualquier historial de resultados presentado en el inicio de la relación con el cliente puede haberse producido por un equipo anterior, por lo que el producto contratado puede tener historial pero gestionado por otro equipo lo que hace este historial inútil.

Un asesor de inversiones debe proceder a una evaluación de las necesidades individuales de cada cliente y perfil de riesgo. El asesor luego recomienda las inversiones adecuadas.

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