ENCICLOPEDIA FINANCIERA

Formulacion del CAPM


Diccionario  |  Terminología  |  Empresas

CAPM

CAPM es un modelo para calcular el precio de un activo o un portafolio. Para activos individuales, se hace uso de la recta security market line (SML) (la cual simboliza el rentabilidad esperado de todos los activos de un mercado como función del riesgo diversificable) y su relación con el rentabilidad esperada y el riesgo sistémico (beta), para mostrar cómo el mercado debe estimar el precio de un activo individual en relación a la clase a la que pertenece.formulacion CAPM

La línea SML permite calcular la proporción de recompensa-a-riesgo para cualquier activo en relación con el mercado general.

La relación de equilibrio que describe el CAPM es:

donde:

, y

En el caso de querer calcular la rentabilidad y riesgo de una cartera sería:

Rentabilidad y Riesgo de una Cartera segun CAPM

Como podemos observar el cálculo de la rentabilidad esperada sigue la media ponderada de la rentabilidad de cada activo mediante la formulación anterior mientras que el riesgo de la cartera basa su cálculo en el Modelo de Markowitz a través de las varianzas y covarianzas de los activos.

Atrás Siguiente

 

Todos los derechos reservados

 contacto publicidad legal

Enciclopedia Financiera