Tasa Interna de Retorno - TIR
25-10-2023
Definición | Fórmula | Ejemplos | Video
La tasa interna de retorno (TIR) es una tasa de rendimiento utilizada en el presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. También se conoce como la tasa de flujo de efectivo descontado de retorno o tasa interna de retorno. En el contexto de ahorro y préstamos a la TIR también se le conoce como la tasa de interés efectiva. El término interno se refiere al hecho de que su cálculo no incorpora factores externos (por ejemplo, la tasa de interés o la inflación).
Definición de la Tasa Interna de Retorno - TIR
La tasa interna de retorno de una inversión o proyecto es la tasa efectiva anual compuesto de retorno o tasa de descuento que hace que el valor actual neto de todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una determinada inversión sea igual a cero.
En términos más específicos, la TIR de la inversión es la tasa de interés a la que el valor actual neto de los costos (los flujos de caja negativos) de la inversión es igual al valor presente neto de los beneficios (flujos positivos de efectivo) de la inversión.
Las tasas internas de retorno se utilizan habitualmente para evaluar la conveniencia de las inversiones o proyectos. Cuanto mayor sea la tasa interna de retorno de un proyecto, más deseable será llevar a cabo el proyecto. Suponiendo que todos los demás factores iguales entre los diferentes proyectos, el proyecto de mayor TIR probablemente sería considerado el primer y mejor realizado.
Fórmula de la Tasa Interna de Retorno - TIR
donde:
t - el tiempo del flujo de caja
i - la tasa de descuento (la tasa de rendimiento que se podría ganar en una inversión en los mercados financieros con un riesgo similar)
Rt - el flujo neto de efectivo (la cantidad de dinero en efectivo, entradas menos salidas) en el tiempo t. Para los propósitos educativos, R0 es comúnmente colocado a la izquierda de la suma para enfatizar su papel de (menos) la inversión
Ejemplos donde emplear la Tasa Interna de Retorno TIR
- Inversión en un negocio: Imagina que estás considerando invertir $10,000 en un negocio. Después de cinco años, esperas recibir un total de $15,000 en ganancias. Al calcular la TIR de esta inversión, podrías descubrir que la TIR es del 10%. Esto significa que tu inversión generará un retorno del 10% anual.
- Proyecto de construcción: Una empresa de construcción planea invertir $1 millón en un proyecto de desarrollo inmobiliario. A lo largo de 7 años, se espera que el proyecto genere ingresos por alquiler y ventas por un total de $1.5 millones. La TIR de este proyecto podría calcularse en un 12%, lo que indica que el proyecto es rentable.
- Adquisición de maquinaria: Una fábrica decide comprar nueva maquinaria por $500,000. A lo largo de su vida útil de 8 años, se espera que esta maquinaria ahorre $100,000 al año en costos de producción. La TIR de esta inversión podría ser del 15%, lo que sugiere que es una inversión sólida.
- Inversión en bonos: Si compras un bono por $1,000 que paga un interés del 5% anual y lo mantienes hasta su vencimiento, la TIR de esta inversión sería del 5%. Esto indica la tasa de rendimiento que obtendrás si mantienes el bono hasta su madurez.
- Proyecto de energía renovable: Una empresa planea invertir $5 millones en un proyecto de energía solar. A lo largo de 20 años, se espera que el proyecto genere ingresos y ahorros por un total de $7.5 millones. La TIR de este proyecto podría ser del 8%, lo que lo hace atractivo desde el punto de vista financiero.
Ejemplos de cálculo de la Tasa Interna de Retorno
Recordemos en este punto, que a nivel matemático resolver ecuaciones a partir de segundo grado de forma manual supone un significativo esfuerzo de tiempo y a partir de quito grado deberemos recurrir a herramientas de cálculo como Microshoft Excel que a través de aproximaciones sucesivas (prueba y error) alcanzan un resultado para la ecuación.
Más ejercicios de Tasa Interna de Retorno - TIR
Video explicativo de Tasa Interna de Retorno
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