ENCICLOPEDIA FINANCIERA

Modelo de Baumol y Tobin


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Fondo Maniobra | Periodo Medio Maduración | Modelo Wilson | M. Baumol-Tobin | M. Miller-Orr

El Modelo de Baumol, Allais y Tobin de gestión de la tesorería contempla la posibilidad de transferencias entre la cuenta de tesorería y la cuenta de inversiones financieras temporales. Cuando la tesorería resulta insuficiente para cubrir las necesidades, hay que acudir a la venta de valores o depósitos, produciéndose una serie de gastos como son los costes de administración, cancelación, penalización,...

En su modelo, los autores asumen que el saldo de tesorería evoluciona en el tiempo en forma de dientes de sierra, es decir, los cobros se producen regularmente al final de intervalos de tiempo finitos, mientras que los pagos se producen continuamente (al igual que en el Modelo EOQ o de Wilson de gestión de inventarios). De ahí las similitudes en la formulación.

El Modelo de Baumoll, Allais y Tobin, por tanto, pretende calcular la cantidad de valores o depósitos a vender cada vez que se necesite liquidez para minimizar en este caso los costes en que se incurren en cada venta de activos o cancelación de depósitos.

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Ejercicio de gestión de tesorería mediante el Modelo de Baumol y Tobin

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