Beta

La Beta de una acción es una medida del riesgo de un fondo de inversión o una acción en relación con la media del mercado.

Una acción con beta de 0,7, es probable que se mueva hacia arriba o hacia abajo el 70% del cambio que haya en el mercado; 1.3 significa que el rendimiento total es probable que se mueva hacia arriba o hacia abajo un 30% más que el mercado.

La Beta se conoce también como un índice del riesgo sistemático debido a las condiciones generales del mercado ya que no puede ser diversificado.

Cálculo de la Beta

Si pretendemos calcular la Beta de una empresa i, lo haremos con la siguiente frómula:

Donde la Beta_im será la covarianza de las rentabilidades de la acción y el mercado bursátil que estemos considerando dividido por la varianza de las rentabilidades de la acción.

Como se ha comentado previamente, una acción que fluctue de forma idéntica al mercado tendrá una beta de 1; si su beta es superior a 1 será que es más volatil que el mercado (acciones de crecimiento, pero también más arriesgadas), y si es menor de 1, menos volatil (acciones defensivas).

Siguientes definiciones

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