ENCICLOPEDIA FINANCIERA

Tipos de Ratios Financieros

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Análisis Fundamental

05-10-2018

Consideraciones | Características | Tipos de Ratios

Ratio Financiero
Fórmula
En palabras
"Óptimo"
Criterio
Razón Circulante o Estudio de la Solvencia
RC = AC / PC Razón Circulante = (Activo Circulante) / Pasivo Circulante 1,5<RC<2,0. RC < 1,5, probabilidad de suspender pagos hacia terceros.
RC > 2,0, se tiene activos ociosos, pérdida de rentabilidad.
Razón Ácida
 
PrA=(C+B+Ac+ De+DxC)/PC
RA = (AC − I) / PC
Prueba Ácida = (Caja+Bancos+Acciones+ Deudores+Dctos.por Cobrar) / Pasivo Circulante


Razón Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante
PrA=RA~1
(cercano a 1).
RA < 1, peligro de suspensión de pagos a terceros por activos circulantes insuficientes.
RA > 1, se tiene exceso de líquidez, activos ociosos, pérdida de rentabilidad.
Razón de Efectivo
REf = Ef / PC Efectivo / Pasivo Circulante ~0.3
(cercano a 0.3).
Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen "X.X" unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días.
Capital de Trabajo Neto sobre total de activos
KTSA = (AC − PC) / AT (Activos Circulantes - Pasivo Circulante) / Total Activos KTSA > 0
(mayor a 0).
KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de activos circulantes (líquidos)
KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de activos circulantes.
Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo
KTSPC = (AC − PC) / PC (Activos Circulantes - Pasivo Circulante) / Pasivo Circulante ~0.5
(cercano a 0.5.
KTSPC < 0.5 es posible que se tenga problemas para cumplir con las deudas a corto plazo, aunque convierta en dinero todos sus activos.
Días de medición del intervalo tiempo
 
DMIT = (AC / CM) * 365 (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 - La empresa puede seguir funcionando por X,xx


donde: X=años, xx=meses.
Razón de endeudamiento
RE = (PC + PLP) / AT (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) / Total Activos 0.4 < RE < 0.6. RE > 0.6, se perdiendo autonomía financiera frente a terceros.
0.4 < RE < 0.6: El X,X% del total de activos, esta siendo financiado por los acreedores de corto y largo plazo.
RE < 0.4, se tiene exceso de capitales propios (se recomienda cierta proporción de deudas).
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total
 
RESIv = ((PC + PLP) * 100) / AT ((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total - El Activo Total se encuentra financiado en un X,X% con recursos de terceros, y está comprometido en dicho porcentaje.
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión
 
DESIvCP = (PC / AT) * 100

DESIvLP = (PLP / AT) * 100
Corto Plazo: (Pasivo Circulante / Activo Total)*100

Largo Plazo: (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100
- El X,X% del pasivo circulante está cubierto por el activo total.
El X,X% del pasivo a largo plazo está cubierto por el activo total.
Endeudamiento sobre el Patrimonio
 
ESPA = ((PC + PLP) * 100) / PA ( (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) *100) / Patrimonio - Por cada una unidad monetaria aportada por los propietarios, se obtiene un X,X% de terceros de financiamiento extra.
Razón de calidad de la deuda
 
RCD = PC / (PC + PLP) Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) → 0


Lo menor posible
Por cada unidad monetaria que se adeuda, X,X unidades monetarias son a corto plazo.

El XX% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo.
Razón de Gastos Financieros sobre ventas
 
RGFSV = GF / VT Total Gastos Financieros / Ventas Totales RGFSV < 0.04 RGFSV > 0.05, los Gastos Financieros son excesivos.
0.04 < RGFSV < 0.05, se está en un nivel intermedio de precaución.
RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros son prudentes en relación a las ventas.
Cobertura de Gastos Financieros
 
CGF = UAIEI / GF (UAI e intereses) / Gastos Financieros - Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar "X" unidades monetarias
Cobertura de Efectivo
 
CEf = (UAIEI + D) / GF ((U.A.I e intereses) + Depreciación) / Gastos Financieros - Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, descontando las depreciaciones, debe recuperar "X" unidades monetarias
Rotación de Inventarios
 
RI = CV / I Costo de ventas / Inventarios Lo más alto posible Se vendió en inventario X,XX veces, en tanto se agoten las existencias, por consiguiente se pierdan ventas.
Días de rotación de inventarios
 
DRI = 365 / RI 365 / Rotación inventarios - El inventario rotó X,XX veces en el período de análisis.
Rotación de Cuentas por Cobrar
 
RCxC = CXC/V/360 Cuentas por cobrar / ventas*360 días -  
Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar
 
DRCxC = 365 / RCxC Las ventas al crédito se cobraron en promedio en XX días. -

 

Rotación de Cuentas por Pagar
 
RCxP = CMV / CxP Costo mercadería vendida / Cuenta por Pagar - Se pagaron las cuentas por pagar pendientes, en una relación de XX durante el año.
Días de rotación Cuentas por Pagar
 
DRCxP = 365 / RCxP 365 días / Rotación Ctas.por Pagar - Se pagaron las cuentas por pagar cada XX días.
Rotación Activos Totales
 
RTA = V / AT Ventas / Total Activos - Por cada unidad moneraria invertida en el total de activos, se generan X,X unidades monetarias en ventas.
Margen de Utilidad
 
MU = UN / V Utilidad Neta / Ventas - Por cada unidad monetaria de venta, se generan X,X unidades monetarias de utilidad. Un X,X% de utilidad por sbore las ventas.
Rendimiento sobre los Activos
 
ROA = UN / A Utilidad Neta / Total de activos - Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene de utilidad netas X,X unidades monetarias.
Rendimiento sobre el Capital
 
ROK = UN / K Utilidad Neta / Capital - Por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generan X,X unidades monetarias de utilidad neta.

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